Las Letras del Tesoro

Las Letras del Tesoro son activos emitidos por el Tesoro Público con vencimiento a partir de los 18 meses que cuenta con un nominal de 1000€.
La adquisición de este activo se puede hacer de dos formas:
-Adquiriendo el activo desde el su emisión y manteniéndolo hasta su vencimiento con lo que tenemos que tener muy en cuenta la emisión que mas nos interese por la vida de nuestra letra.
-La otra opción es comprar el activo en el mercado secundario a una entidad gestora que se comprometa a recomprárnoslo en un momento determinado a un precio determinado de tal manera que ponemos adecuar esto a nuestra necesidades.
-Otra forma es comprar estos activos en el mercado secundario y mantenerlos hasta su vencimiento, debemos fijarnos en el precio de adquisición para saber si lo estamos adquiriendo por su mismo precio, por uno más bajo o más alto.
Para invertir en este tipo de activos tenemos dos opciones, o bien los adquirimos en una entidad financiera o bien directamente a través de una cuenta en el Banco de España, en este caso los activos a obtener se emiten al momento por tanto se tiene que acudir a la subasta que puede ser de forma competitiva o no competitiva:
-Competitiva: no hay límite para la puja.
-No Competitiva: la subasta no puede superar los 200.00€ que en títulos serían los 200.

Para calcular lo que hemos ganado con la letra tenemos que por ejemplo para una letra de 12 meses a 958.5 si al cabo de un año obtenemos 1000€, al restar resulta que nosotros hemos ganado 41.50€ en este caso.
Para calcular la rentabilidad de esta inversión tenemos que aplicar la fórmula de capitalización en 12 meses:
P= 1.000/(1+i*d/360)
Donde P es el valor nominal de la Letra que es de 1000, d es el número de días hasta el vencimiento de la misma en este caso 365, e i es la rentabilidad que en nuestro caso es de 4.27%.
Tenemos que tener en cuenta que los tipos de interés del mercado varían según las deciones monetarias llevadas a cabo por los bancos centrales. En el supuesto caso de que estos cayeron se tiene que deducir de la fórmula anterior que  el precio de la letra en el mercado subiría y como consecuencia en el mercado secundario obteniendo una ganancia que resulta de la diferencia entre el precio pagado al comprarla y el precio pagado al venderla. 
Sin embargo, si lo adquirimos en el mercado secundario el precio a pagar, es el precio del activo mas el de los interés desde el momento de su emisión hasta el momento de la compra, de tal manera que tendríamos una adquisición según el precio de compra por encima de este o por debajo.
A la hora de realizar la compra de estos activos nos encontramos con varios gastos adicionales que varían según el método de adquisición:
-A través de entidades financieras: hay comisiones a la compra de este y también comisión a la venta.
-A través del Banco de España: solo nos cobran una comisión pero en concepto de transferencia para poder abonarnos el dinero de la letra a su venta.
Con respecto a la declaración de la renta, los rendimientos de esta deben aparecer como rendimientos de capital mobiliario correspondiente al ejercicio fiscal en que se produjo su venta o amortización.
Los obligados a tributar deben hacerlo según el valor de negoiación medio del último trimestre.
Con lo cual comprar una Letra del Tesoro no sólo es fácil sino que también es una forma de invertir dinero en cantidades pequeñas. Además también en un tiempo determinado que nosotros podemos fijar.

Los planes de pensiones

Aunque lo primero que se nos viene a la cabeza al hablar de plan de pensiones es la palabra jubilación no tiene por que ser así de hecho un plan de pensión implica un contrato por el cual se le otorga al titular el derecho a percibir una renta ya sea por jubilación, supervivencia, incapacidad permanente o fallecimiento, a lo que este responde con una obligación contributiva. Es decir, esta persona denominada participe ingresa cantidades de dinero constantes en lo que se denomina fondo donde es el encargado el banco correspondiente de conseguir la mayor rentabilidad para esta cantidad invertida. De tal manera, que el participe pueda acceder a esta cantidad en caso de que la necesite por las razones anteriormente mencionadas. Y puede cobrarle de varias maneras:
-En forma de capital, se entrega todo en un único pago.
-En forma de renta, entregando la cantidad en varios pagos.
-En forma mixta, siendo el pago sólo temporal.

Con respecto, a la fiscalidad de los planes aquellos que disponen de uno de ellos tienen la posibilidad de deducir la cantidad que aportan para reducir la base imponible del IRPF.

Para saber calcular la rentabilidad de un plan de pensiones hay que tener en cuenta por una parte, el calor liquidativo inicial es decir, el valor de la unidad que se marca en el inicio por ejemplo puede ser de 10, por otra parte hay que ver cuanto ha variado esa cantidad, supongamos que el valor liquidativo final se encuentra en 12.

De lo que, Rentabilidad = ( Valor liquidativo u.c. final – Valor liquidativo u.c. inicial ) x 100

                  Rentabilidad= (12-10) x 100

                  Rentabilidad= 20%

Visto esto, diremos que la rentabilidad consiste en calcular esa variación porcentual que ha sufrido el valor liquidativo en el mismo período.

En un plan de pensiones encontramos tres figuras que intervienen:

1ºDirección General de seguros y Fondos de pensiones:

Es el órgano administrativo dependiente del ministerio de economía, su función es asegurarse que las entidades encargas de gestionar los fondos de pensiones y que estos estén regidos según la Ley de regulación de los planes de pensiones.

2ºEntidad depositaria:

Se encarga de la custodia y vigilancia de los valores mobiliarios y otros activos financieros que integran el fondo de pensiones. Según la normativa que tenemos vigente debe tener como actividad la recepción de fondos del público en forma de depósitos como lo son por ejemplo las cuentas corrientes. Pero tienen que actuar siempre según lo acordado por las entidades gestoras.

3ºEntidad Gestora:

Es la encargada de gestionar el plan de pensión, pero no todas pueden llevarlos a cabo sino solo aquellas que estén autorizadas a operar en España. Llevándose una comisión por la acción que no debe pasar unos límites fijados como garantía de los intereses de los beneficiarios y partícipes.

Nos vamos a encontrar con varios tipos de planes de pensiones:

-Los asociados: son para un colectivo determinado.

-Los individuales: para quienes voluntariamente quieran subscribirlos.

-Los de empleo: son llevados a cabo por algunas empresas como modo de retribución a sus trabajadores.

Pero también nos encontramos con otra forma de clasificación que es la siguiente:

-Según el objeto constituyente: esta relacionado con quien promueve este plan de pensiones. De tal manera que los del tipo individual están promovidos por una o varias entidades de carácter financiero o de crédito o compañías aseguradoras. En el caso del tipo asociado son promovidos por una asociación, un sindicato, gremio o colectivo. Sin embargo, en el tipo por empleo es cualquier entidad, empresa, sociedad, corporación siendo partícipes los empleados.

-Según las obligaciones estipuladas: para realizar esta clasificación se tiene en cuenta las prestaciones y aportaciones, teniendo:

  *Prestación definida: se define la cuantía de las prestaciones a percibir por los beneficiarios.

  *Aportación definida: se define la cuantía de las aportaciones de los partícipes.

  *Mixtos: se produce cuando se definen la cuantía de la prestación y de la contribución.

A la hora de comenzar con un plan de ahorros no tenemos edad pero esta claro que cuanto antes de empiece mejor, según un estudio la edad o mejor dicho el momento adecuado es a partir de que la persona trabaja o aún mejor cuando se tiene capacidad para ahorrar.

Swaps

Los swaps son contratos por el cual dos partes acuerdan intercambiar flujos de efectivos a raíz de un principal en un tiempo determinado y a unos intervalos constantes. No obstante, y aunque es poco común también pueden encontrarse en tasas de interés.
El origen lo encontramos en la década de los años 70 en Reino Unido donde atendían al nombre de back to back de esta manera se controlaba esa forma de cambio de divisas y más que nada lo que se pretendía o al menos lo que buscaba el gobierno era prevenir la salida de capital británico y con este fin gravó con unos impuestos muy exigentes incluyendo la propia moneda británica con lo que se esperaba que se invirtiera dentro del país haciendo que la inversión extranjera no sea una opción o al menos una opción muy cara.En cierta manera, para evitar estos durísimos impuestos fue creado este préstamo paralelo del cual surgió más adelante de una forma más sencilla el back to back y de una manera más extensa los swaps. Pero lo que tienen en común es que hay dos partes o cuatro como es el caso de los préstamos  paralelos que intercambian en cierto modo capital con lo que permite que un país tenga acceso a mercados de capital en un país diferente al suyo.

Volviendo a la sencillez de los swaps diremos que esa es su característica principal ya que a diferencia de los otros modelos la primera parte queda completamente separada de las obligaciones de la segunda en caso de que esta no cumple con la parte acordada respecto de la primera, lo cual no le da la libertad a la parte que no ha cumplido de emprender cargos.
Este primer swap lo llevaron a cabo el Banco Mundial e IBM, cambiando marcos alemanes y francos suizos, sin tener que meterse en el mercado del contrario.

    

Quienes tienen la facultad de conceder este tipo de contrato es el mercado intermediario, corredores de la banca y algunas entidades financieras. Para poder realizar este cambio de moneda se recurre a la vía telefónica e Internet llegando a acordar el tipo de tasa, la fecha del comienzo por el contrario la de vencimiento entre otras cosas donde incluyen por supuestos los documentos necesarios, para poder confirmar la transacción de requiere de un envío inmediato de un fax, con la escritura de confirmación correspondiente.

La estructura de un swap es como he dicho anteriormente muy sencilla la única dificultad con la que nos podemos encontrar es la documentación a presentar y las diferentes clausulas especiales que puede contener para aclarar alguna necesidad concreta.

Tipos de Swaps:

-De materia prima: ya que el mercado de materias primas es muy complicado y corren con muchos riesgos los swaps han sido creado para reducir al máximo estos, de tal manera que se cambian productos por dinero y en caso de que este precio fijado en su momento varié la diferencia debe ser pagada por el contratante.

-Sobre tasa de interés: es el más usado, en este caso lo que se intercambian son obligaciones de pago pero que no están ancladas a un determinado valor, en este caso no funcionaría como un préstamos ya que las cantidades del principal no se cambian.

-De Divisas: es una variante del anterior, lo que cambia es que el tipo de interés fijo y el variable son de monedas distintas, en el momento de su vencimiento el principal se quedará respecto del interés de ese día.

-De Índices bursátiles: en este en cambio lo que se cambia son acciones por una cantidad de dinero, es decir si se invierte en el capital de una empresa y esta gana o pierde debe emitir a sus inversiones esa cantidad diferencia ya sea de perdidas o de ganancias en forma de dividendos.

-Tipo de cambio: este es similar al de tasa de interés la diferencia radica en que el principal se cambia al principio y al final de la operación.

En definitiva, los swap son como contratos de préstamos en el que participan dos partes que se ponen de acuerdo con respecto al objeto de la operación ya sea dinero, materias, primas, tipo de intereses o índices bursátiles.

Basilea III

Aunque suene a historia, de histórico no tiene nada. Pero puede pasar a la historia por las consecuencias que podría tener.
Basilea III, es un acuerdo que se llevo a cabo el 11 de Noviembre de 2010 tras varios meses de debate. Pretende cubrir algunas lagunas que quedaron con el acuerdo anterior, pero ante todo quiere conseguir más uniformidad en la definicion de los niveles minimos de core capital, exigencias de más recursos propios y sobre todo, de mayor calidad. Los que estuvieron presentes en esta reunión fueron gobernadores de bancos centrales y reguladores bancarios.
Lo anteriormente mencionado "core capital", es un término relativamente reciente que inglés significa capital básico lo que se mide en un ratio que mide la solvencia de una empresa, también lo podemos encontrar con la denominación Tier 1.

Este Tier 1, en su momento era del 2% pero el grupo Basilea ha decidido que pase a ser de un 4,5% a lo que hay que sumar un colchón de un 2,5% lo que en total nos da un 7%, es decir con este tratado se triplica el porcentaje en un principio pactado ante cualquier tipo de perdidas.
Esta decisión ha traido consigo muchas consecuencias, que cada país ha intentado resolver como ha podido en el caso de España el regulador decidió seleccionar un grupo de entidades con más peso donde encontramos el Grupo Santander, La Caixa, Caja Madrid , BBVA, Sabadell y Banco Pastor. Muchas temen no poder hacer frente a esas diversas intervenciones en participaciones industriales de la misma manera que las cajas de ahorro ven peligro en no poder reunir el capital necesario.
Con esta acción también se conseguirá que muchos bancos reduzcan los préstamos e incrementen su interés según un estudio en unos 50 puntos básicos en 2019.
Entonces, con esta información la polémica está servida, por que...podrán los bancos y cajas que avisan que no saben si podrán con esta situación pudiendo llegar a estar en crisis afrontar la crisis? 

La moda de los splits

La palabra split es el significado anglosajón de desdoblamiento en concreto, de acciones. Al parecer en las finanzas también existe la moda y de hecho esta en boga. Esto comenzó en los años 90 cuando el Ibex-35 tuvo un alza espectacular.

Este desdoblamiento consiste en que se divide un número de acciones relativamente pequeño en otro mas grande, teniendo como resultado más títulos pero el número de acciones se mantiene. Un ejemplo, claro y fácil lo encontramos al dividir por ejemplo un 1Kl de arroz en tazas de 250g, aunque tengamos varias con arroz al fin y al cabo tendríamos 1Kl de arroz.

Tal y como vemos no tiene ninguna consecuencia económica pero sí psicológica, sí, sí no me he equivocado, es psicológica, por que no es lo mismo decir que tienes un billete de 500€ que decir que tienes 5 billetes de 100€.

Muchas empresas optan por este recurso de forma voluntario simplemente consultándolo a la Junta de Accionistas o a la CNMV(Comisión Nacional del Mercado de Valores). Tras esta acción se ha visto que la empresa ha visto elevado su valor bursátil con relación al que tenía antes, ya que aumenta la actividad en la Bolsa de la misma.

 También las empresas lo hacen para   obtener más liquidez y para que los inversores puedan maniobrar con sus títulos al tener un mayor número de estos.Así se cuida a los pequeños inversores. O cuando una empresa percibe que el precio de su acción se ha elevado lo que sirve de impedimento para que muchos inversorres privados decidan comprar.

Pero no sólo se da así sino que también al revés es decir, que una empresa decida reducir el número de acciones en una determinada proporción en este caso el efecto se llama reverse split, que se lleva a cabo por las empresas que han visto caido su valor o que cotizan en bolsa por un precio inferior al euro.

Entre las compañías que realizan esta operación encontramos Telepizza, Iberdrola, Bankinter, Inypsa...

Para los inversiones los splits tienen varios efectos, por una parte de alentamiento y por otra de confusión ya que muchas veces los rumores a cerca de esto son ciertos y cuando es así los analistas aconsejan comprar en el momento del alza creyendo que es el más propicio. Pero por otra parte estos rumores se pueden quedar y simples especulaciones lo cual perjudica o dificulta los movimientos de los inversores. Aunque los buenos inversores no se dejan guiar por esto y siguen su máxima "comprar con el rumor y vender con la noticia".

¿Sabemos todo a cerca del Ibex-35?

El Ibex-35 como muchos sabéis es el Índice de la Bolsa Española elaborado por Bolsas y Mercados de la misma. Muchos os preguntareis por qué 35 y no otro numero, la respuesta es que en él sólo participan las principales empresas que cotiza en bolsa de toda España, que son justo 35, donde podemos encontrar nombres como Iberdrola, Repsol, Telefónica, Inditex, Telecinco...
Surge como un medio en el que se refleja  los diferentes movimientos que sufre el mercado español y también para que los ciudadanos puedan participar de forma activa ante estos.

De esta manera si nosotros disponemos de una cierta cantidad de dinero podemos cotizar en bolsa.
A la hora de hacerlo contamos con mucha información en distintas páginas web que nos permiten hacer un seguimiento de esa empresa o empresas en las que queremos invertir, así intentar no equivocarnos y perder dinero.
Desde mi punto de vista, este seguimiento esta muy bien para poder ver las empresas que están en alza y decantarnos por alguna de ellas.  También los ciudadanos de a pie a quienes nos interesa saber cómo va la economía y más que nada el valor de nuestras empresas, se pone a nuestra disposición  este mecanismo conocido como Ibex-35.
El lado opuesto de esta moneda, es que juega un papel importante la empresa y su imagen, ya que la mayoría de los inversores cotizan dependiendo de la imagen de esa empresa y de su alza, con lo cual si una empresa empieza a caer y con ello a bajar en bolsa puede incluso que desaparezca.
A muchos nos preocupa cómo va nuestra economía y ya no solo mirarnos a nosotros mismos sino también compararnos con los demás por eso disponemos de este mercado continuo de valores y también de otros internacionales como son el  Dow Jones, Nasdaq 100, Dax y otros muchos donde nosotros también podemos participar.
Muchas personas preocupadas por la situación en la que nos encontrmos  piensan proyectos o tienen ideas para poder , solucionar esas caídas continuas que tiene el mercado español. Noticias como la de este valenciano que va a llevar a cabo un proyecto relacionando La Bolsa Española y el Rock & Roll., quien esté interesado puede mirar este Link que es bastante interesante: http://www.elmundo.es/elmundo/2011/01/28/valencia/1296231638.html

Bienvenid@s!!!!!

Hola chic@s,en mi  blog hablaré del Ibex-35 y todo lo que ello conlleva.
Espero que os resulte interesante todo lo que suba y más que nada espero que participeis.

Un Saludo a tod@s!!! :)